Как устроена фондовая биржа: Статьи экономики 1, 22 06.2022

Брокер зарабатывает лишь комиссионные от выгодно заключенных сделок. В законодательстве говорится, что фондовая биржа является организатором торговли на рынке ценных бумаг. Кроме того, по правилам, на бирже торгуют только члены биржи, а другие лица участвуют в торгах через посредников. Фондовая биржа — место, где происходит торговля акциями и облигациями. На фондовых биржах можно заработать (или потерять) большие деньги, и россияне пытаются осваивать этот рынок. Счета для торговли на бирже открыли миллионы граждан, хотя две трети этих счетов пустует, а на одной пятой лежат суммы не более 15 тысяч рублей.

Сделки на биржевом рынке условно делят на покупку активов для долгосрочного владения – инвестирование, и продажу бумаг в короткий срок для фиксирования прибыли – спекуляции. Первых участников принято называть инвесторами, вторых – спекулянтами. По мере того, как технологии развивались большинство фондовых бирж начали использовать компьютеры, заменяя ими трейдеров на торговых площадках. Сейчас большинство фондовых бирж представляют собой электронные площадки для торговли.

Как проходят торги на бирже

В первую очередь это делается для того, чтобы защитить частных инвесторов от обмана или кражи их средств и ценных бумаг. В качестве важной положительной функции фондовой биржи надо отметить тот факт, что она выступает естественным аккумулятором денежной ликвидности в моменты ее избытка в экономике. Но в случае необходимости эта ликвидность способна перетекать обратно в реальный сектор. Это относится не только к акциям и облигациям коммерческих предприятий. Во многих странах уже давно и прочно устоялась практика размещения и последующего вторичного обращения на бирже государственных долговых обязательств. На бирже есть и определенные тренды, о которых можно услышать в подкастах и прочитать на форумах.

• После путешествия по Европе Петр I в 1703 издал указ об основании биржи в России, в Санкт-Петербурге.
• Фондовый рынок 
   — это фактически рынок ценных бумаг (акций, облигаций, паев фондов) и деривативов (фьючерсов и опционов на финансовые активы).
• Официально Шанхайская фондовая биржа ведет свою историю с 1990 года.
• Все операции по торговле активами на бирже учитываются регистратором — организацией, которая ведет реестр владельцев акций.
• Ликвидности способствуют маркетмейкеры — участники торгов, которые поддерживают цены купли и продажи в определенных биржей пределах.

В каждом реестре указаны данные владельца и количество акций, которыми он владеет. Регистратор помогает компании, которая выпустила акции на бирже, вести учет акционеров и начислять дивиденды. Например, регистратором ценных бумаг «Газпрома» является акционерное общество «ДРАГА». У каждой компании, выпустившей акции на бирже, свой регистратор. Чтобы такого не происходило, биржа привлекает маркет-мейкеров, которые открывают сделки на большие суммы.

Что такое биржевые индексы

Чтобы разобраться в особенностях деятельности биржи, следует получить опыт в этой сфере. Акции компании не возникают «ниоткуда» – их выпуск обязательно должен одобрить соответствующий госорган (в РФ – ЦБ, в США – Комиссия по ценным бумагам). В него подаётся меморандум, содержащий массу финансовой информации о компании. Все это сдерживает развитие современного фондового рынка страны. Например, 24 февраля 2022 года Мосбиржа проводила дискретные аукционы из-за того, что индекс падал более чем на 33%. Когда 25 февраля индекс вырос на 15% и более, аукционы пришлось проводить снова.

Однако приобретать акции в период роста цены с целью их дальнейшей перепродажи по еще более высокой цене наиболее выгодно. В последнее время частный капитал предпринимает некоторые меры по развитию фондового рынка. Эксперты считают, что перспективы его функционирования будут связаны с иностранными инвесторами и применением новых финансовых инструментов. Когда цены на акции падают, как случилось со многими акциями российских компаний в феврале 2022 года, это несет серьезные риски. Остановка торгов как бы замораживает ситуацию до лучших времен – до стабилизации экономической и политической обстановки, позволяя не допустить паники и большего обвала. Все операции по торговле активами на бирже учитываются регистратором — организацией, которая ведет реестр владельцев акций.

Торговля акциями на фондовых биржах

Отзывы клиентов могут оказаться заказными, поэтому лучше найти упоминания о брокере в ленте новостей и отчетах выбранной вами биржи. Проверенные посредники — ВТБ, Сбербанк, «Тинькофф Инвестиции», «Альфа-Директ» и др. Также можно сотрудничать с зарубежными брокерами (если вы не государственный служащий или военный).

Брокеры заключают сделки по поручению своих клиентов, то есть оказывают посреднические услуги. Время работы бирж не стандартизировано и может отличаться в зависимости от страны, а также от желания и возможности конкретной площадки обеспечить продавцам и покупателям доступ к торговым операциям. Кроме того, биржи могут разделять график торгов для различных инструментов.

Суммарная капитализация всех биржевых площадок на сегодняшний день сопоставима с ВВП всего мира. Депозитарные расписки — это физически существующие ценные бумаги (сертификаты), выпускаемые банком-депозитарием. Под выпуск депозитарных расписок компания осуществляет эмиссию своих акций. Банк-депозитарий покупает этот выпуск акций компании-эмитента, затем выпускает под них депозитарные расписки, причем сами акции выступают в качестве обеспечения. Каждая депозитарная расписка представляет/заменяет одну или несколько акций иностранной компании. Банк-депозитарий устанавливает это соотношение таким, чтобы оно было привлекательным для инвесторов (чтобы цена не была слишком дорогой или слишком дешевой).

• Фондовые биржи создают условия для продажи и перепродажи ценных бумаг, привлекают покупателей и продавцов.
• Например, регистратором ценных бумаг «Газпрома» является акционерное общество «ДРАГА».
• Члены биржи — представители финансовых организаций (от ассоциаций и банков до брокеров) – контролируют ее работу.
• Зачастую выбор брокера — это один из ключевых моментов успешной деятельности на бирже ценных бумаг.
• Здесь организуют торги, определяют котировки акций, реализуют биржевые контракты.

Его величина вполне соответствует доле современной России в мировой экономике. Однако высокие темпы его развития позволяют надеяться на то, что такой разрыв будет сокращаться. Надо отметить и тот факт, что локальный рынок акций стал интересен для размещения бумаг молодым российским компаниям, не имеющим ничего общего с наследием экономики СССР. Хорошими примерами этого нового поколения служат фондовые биржи это бумаги Yandex clA (YNDX), TCS-гдр (TCSG), OZON-адр (OZON), FIVE-гдр (FIVE), FIXP-гдр (FIXP), iHHRU-адр (HHRU) и другие. На указанный экономический смысл фондовой биржи неизбежно наслаивается большое количество второстепенных деталей и функций, роль и значение которых все же нельзя умалять. История биржи уходит во времена Древнего Египта, Финикии и Вавилона — уже тогда работали ее аналоги.

Крупнейшие мировые фондовые биржи

Ниже приведен список российских компаний, имеющих листинг депозитарных расписок на Лондонской фондовой бирже. Информация взята с официального сайта Лондонской биржи в январе 2017 года. Для обладателей сертификата Дипифр все эти компании — потенциальные работодатели, поскольку они готовят отчетность по МСФО. Таким образом, фондовые биржи являются важнейшим механизмом, обеспечивающим эффективное функционирование экономики. Ются в соответствии с действующим в стране законодательством, нарушение которого предполагает определенную правовую ответственность. Государство не берет на себя никаких гарантий по обеспечению стабильности биржевой торговли и снижению риска торговых сделок.

Кто такой брокер и как с ним работать

Опережающий рост NASDAQ во многом можно объяснить успехом акций информационных технологий во время глобальной пандемии коронавируса (COVID-19). К торгам на бирже допускаются бумаги компаний, которые соответствуют установленным членами биржи требованиям. В реестр не входят товарищества, общества с ограниченной ответственностью и акционерные общества закрытого типа, поскольку их бумаги не могут обращаться на рынке. Чтобы получить доступ к торгам, инвестор должен заключить договор с посредником — брокером или доверительным управляющим. Только через них непрофессиональный участник рынка может совершать сделки. Но существуют и универсальные — они совмещают торговлю разными инструментами, например, в разных секциях.

Что такое товарная биржа?

Сами владельцы рынка не участвуют в торговле, он только предоставляют пространство для совершения сделок. Фондовые биржи же соединяют компании, которые хотят продать свои ценные бумаги, и тех, кто хочет их приобрести. На бирже ценных бумаг могут проводить миллионы операций в день, участвовать сотни тысяч инвесторов, но по факту это некоммерческая организация, занимающая офисное помещение или здание. Члены биржи — представители финансовых организаций (от ассоциаций и банков до брокеров) – контролируют ее работу.